日博:【汽車黃細里】軟件定義汽車ADAS正加速

日博体育发布于 |  2020-05-18 11:15 |  浏览:58

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自動駕駛如何演進?技術進步推動自動駕駛功能由低級向高級不斷升級帶來單車價值上升。2015年以前輔助駕駛功能主要為L1/L0級,代表功能為LKA、AEB等,汽車E/E架構為分布式,單車價值約7千元。2016年進入L2級時代,代表功能為ACCwithLKA、APA,部分ECU開始集成式發展,但仍未有域的劃分,單車價值在1.5萬元以內。到2020年將正式進入L3級時代,代表功能為TJP、RPK等,分布式逐漸演變為域集中式架構,單車價值約2.5萬元。到2023年將逐步進入L4級時代,代表功能為CityPilot等,單車價值超過4萬元。

自動駕駛市場規模有多大?基于提高效率+安全訴求消費者愿意買單推動下游主機廠積極提升ADAS滲透率。在采集118個明星樣本車型的主要ADAS功能2017-2020年滲透率基礎上,基于市場容量/ADAS功能滲透率/單車價值三步驟預測,我們測算出2020年國內自動駕駛市場規模844億元,同比+19.3%,2025年2250億元,復合增速21.3%,未來主要增量市場為決策層計算平臺、新型傳感器、軟件算法。若不考慮L3/L4級自動駕駛新增功能,19-25年貢獻市場增量前三位的ADAS功能(2025年市場規模/CAGR)分別為:自動泊車入位(384億元/+28.7%),自適應巡航(312億元/+20.9%),360度全景影像(157億元/+10.8%)。

自動駕駛的核心卡位究竟在哪?汽車E/E架構升級是自動駕駛發展的核心,主要體現在:1)硬件架構升級。由分布式向域集中式控制器/中央計算平臺發展,好處在于:算力利用率更高,減少算力設計總需求;統一交互,實現整車功能協同;縮短線束,減輕質量。2)軟件架構升級。軟硬件解耦,實現軟件定義汽車,好處在于:可實現軟件/固件在線升級、軟件架構的軟實時、操作系統可移植;采集數據信息可重復利用,有效減少硬件需求量。3)通信架構升級。LIN/CAN總線向以太網方向發展,好處在于:滿足高速傳輸需求。此外,E/E架構的全新開發可實現ECU底層標準/協議定義,使主機廠把控核心技術,另一方面實現降低開發、硬件及安裝成本。而特斯拉在此次E/E架構升級中占據先機。

自動駕駛競爭格局如何重塑?現有自動駕駛產業鏈分三大環節:上游(Tier2傳感器/芯片/軟件等)-中游(Tier1單個的ADAS功能)-下游(Tier0.5解決方案集成商)。相比傳統駕駛,自動駕駛增加了Tier0.5角色,軟件取代硬件成為核心壁壘,導致單車價值快速上升和競爭格局的重塑。價值量邊際變化排序:Tier0.5Tier2Tier1。主機廠/傳統強Tier1/硬科技/互聯網等眾多核心參與者紛紛加大研發投入,進入自動駕駛Tier0.5爭奪戰。Tier0.5級集成商之爭,實為E/E架構定義方之爭,短期內E/E架構尚不成熟,主機廠、強Tier1供應商優勢較為明顯,長期來看硬科技、主機廠或為最終競爭者。

誰能受益自動駕駛行業紅利?2025年超2千億規模自動駕駛行業紅利受益者:1)傳統產業鏈中依靠產品升級或新業務拓展帶來單車價值量提升,受益標的【德賽西威+星宇股份+四維圖新+伯特利+均勝電子+科博達】。2)硬科技-互聯網巨頭借助芯片/軟件算法/通信等優勢切入自動駕駛領域,受益標的【華為+百度+阿里+騰訊】。3)主機廠通過自動駕駛升級提高產品客戶體驗度,從而獲得更高市占率。